北水南下持续升温 工商遭港股通资金疯狂买入

摘要: 2017年的三季度以来,互联互通南向交易继续升温,尤其是沪港通下的港股通买入力度逐渐加大,其中工商银行更是成为内地资金的宠儿。

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财联社10月27日讯,2017年的三季度以来,互联互通南向交易继续升温,尤其是沪港通下的港股通买入力度逐渐加大,其中工商银行更是成为内地资金的宠儿。

盘后数据显示,工商银行、建设银行、中国平安等多只蓝筹股现身港股通十大成交活跃榜。其中,工商银行继昨日获内资净买入4.97亿港元后,今日再次被南下资金通过港股通净买入13.24亿。

数据显示,南下资金通过港股通(沪)连续22个交易净买入,通过港股通(深)连续37个交易日净买入。据财联社统计,自10月以来的15个交易日里,南下资金通过港股通净买入281.49亿港元。昨日港股通净买入28.5亿港元,今日净买入38.55亿港元,远高于平均值,南下资金大有加速之势。

南下资金偏爱大蓝筹

具体来看,工商银行无疑是资金最大的宠儿,仅今日通过沪港通买入工商银行H股的净额就高达13.24亿。

工商银行H股不仅受到南下资金的追捧,近两个月更是被中国平安两度增持,其持股比例超过黑石,一跃成为了工商银行H股的第三大股东。比较有意思的是,平安在增持工商银行H股的同时也在减持工商银行A股。目前,工商银行H/A比价为87.95%。很多长线投资者会通过港股通将手中A股换成H股,没想到在北水南下的浪潮里,平安人寿也成了搬砖党。

根据香港交易所公布的2017年9月沪港通及深港通统计数据,9月港股通资金依然延续净流入,净流入总额为254.8亿港元,南向港股通成交总额为2199亿港元,截至今年9月底,港股通年内净流入2177亿港元,港股通资金已持续净流入23个月。

从南下资金的偏好来看,多倾向于金融业、资讯科技业,其中9月份,港股通增持较大的行业是地产建筑、消费品制造业和资讯科技业。

根据港交所披露的港股通持股数据,截至2017年9月,港股通持股总规模达到7344.06亿港元,持股规模最大的前20只股票的持股市值达4112.75亿港元,占港股通持股总市值的56%。前十分别是汇丰控股、建设银行、工商银行、腾讯控股、融创中国、吉利汽车、招商银行、中国银行、新华保险、中信银行。

9月份成交活跃股票中,港股通(沪)南下资金前三大成交股分别为融创中国、工商银行及腾讯控股,港股通(深)南下资金前三大成交股分别为融创中国、腾讯控股及万科企业。经港股通成交的股票中,融创中国总成交额超越腾讯及汇丰,成为9月交易量排名第一的股票,并占港股通总成交比例的6.8%。同时,港股通(深)9月前十大成交主要聚集于内房股(7只),成交量增加显著。

H/A比价明显,沪港深主题基金收益颇丰

从AH同时上市的公司来看,H/A比价明显。目前,仅有海螺水泥及宁沪高速两股的H/A比价高于100%。其中,洛阳玻璃H/A比价仅17.53%,超过20只不足50%。

对于AH同时上市的公司来说,它们的基本面是一样的。但是个股的股价走势各异,部分是由于两个市场的投资者偏好不同、流动性问题、指数权重、未平仓衍生产品等因素所致。由于AH股之间不可互相取代,真正套利的行为并不可行,但是沪港通及深港通在中期而言有助收窄价差,因为长线投资者可以通过买入较便宜的股份来获利。

北水南来可归纳为三大原因:处于估值洼地的港股极具吸引力;港股通为资金南下提供了合法合规的渠道;提高内地投资者作全球资产配置的意欲。

数据显示,年初至今收益率超过20%的沪港深主题基金有43只,收益率超过40%的沪港深主题基金有7只,分别为东方红睿华沪港深(54.19%)、东方红沪港深混合(52.43%)、东方红睿轩沪港深(48.26%)、东方红睿满沪港深(45.58%)、嘉实沪港深精选股票(43.63%)、银华沪港深增长(43.49%)、东方红优享红利沪港深(40.83%)。

目前主要的股票投资模式是逆周期配置高分红价值股。这种模式下,险资在投资中充分发挥了长期性优势,在股价低点买入高分红优质个股并长期持有,除了享受股价上涨带来的资本增值,仅分红收益率即可超过5%,从而保证了稳健回报。(叶熙正|财联社)








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